不動産投資は伝統的に高い資本要件により機関に限定されています。商業ビルの購入には数百万ドルが必要です。分割利益を購入するには、REITへの投資が必要です。REITは税効率が低く、管理手数料が高い場合があります。
ブロックチェーントークン化は、不動産投資をより多くのユーザーに対してアクセス可能にする可能性があります。
トークン化とは何か
トークン化は、不動産への所有権を分割し、その分割をデジタルトークンとして表現することです。$10,000,000のビルディングは100万トークンに分割され、各トークンは$10の所有権を表しています。ユーザーは、すべて購入する必要がなく、数千ドルの不動産にアクセスできます。
トークンはスマートコントラクトで管理され、所有権の追跡、賃貸収入の配分、および投票権を実行します。
既存の実施
RealTokens、Apartment Fund、Propy、およびその他の企業は、トークン化された不動産を提供しています。
Realt — 米国の住宅物件をトークン化します。所有者は毎月賃貸収入の割合を受け取ります。Ethereumで実行されます。
Apartment Fund — オフィスビル、アパートメント複合施設、および他の商業不動産をトークン化します。ホームページで VERIFIED ACCREDITED INVESTORS のためのプライベートオファーです。
Propy — 土地購入および販売のためのプロトコル。不動産エスクロー、タイトル管理を処理し、販売はスマートコントラクトを通じて決済されます。
メリット
アクセス性 — $100,000で不動産に投資できます。従来のルートではなく。
流動性 — トークン化された不動産は二次市場で取引できます。従来の不動産よりも液体です。
全体的な管理 — スマートコントラクトは、賃貸収入の配分および管理の詳細を自動化します。
グローバルアクセス — ブロックチェーンを通じて、投資家は世界中の不動産に投資できます。
課題
規制の不確実性 — 多くの管轄区域では、トークン化された不動産がセキュリティを構成するかどうか明確ではありません。不確実性は採用を制限します。
流動性が改善される必要があります — トークン化された不動産市場はまだ小さいです。大規模なポジションを流動性にアクセスするのは困難です。
中央資産の危険性 — トークン化された不動産は、基礎となる物質資産に依存しています。破損、破壊、または自然災害は所有権を影響させます。
物質的な所有権の複雑性 — 物質的な所有権は複雑です。タイトル保険、税務上の所在地、および他の問題はシンプルなスマートコントラクトレベルで解決されていません。
RWA（リアルワールドアセット）としてのトークン化不動産
トークン化された不動産は、RWA セクターが拡張する1つの側面です。ブロックチェーンは金銀商品、芸術品、および他の物質資産のトークン化に拡張しています。
これは暗号資産が急速な成熟を経験しているエリアです。機関投資家はブロックチェーンで利回りを構築する方法に関心があります。トークン化された現実世界の資産は成長している関心エリアです。
SyntheticSwapの役割
トークン化されたRWAが増加するにつれて、それらの間で交換する方法が重要になります。SyntheticSwapのようなプロトコルは、トークン化された不動産トークンと伝統的な暗号資産間の流動性を提供しています。
ユーザーは、トークン化された不動産のポジションを変更するか、USDT に変換して取り出す。プロトコルは複数の流動性プロバイダーを通じてルーティングし、シームレスな取引を実現します。
結論
トークン化された不動産は、不動産投資民主化の可能性を示しています。規制と流動性が改善されるにつれて、より多くの不動産がトークン化される可能性があります。ブロックチェーンベースの所有権トラッキングは、次の数十年の不動産市場を定義する可能性があります。
