Почему риски в DeFi отличаются от традиционных
DeFi создал новый класс финансовых рисков, которых прежде не существовало: эксплойты смарт-контрактов, манипуляции оракулами, атаки на управление и неплатёжеспособность протоколов. Традиционное страхование не покрывает эти риски. Для решения этой проблемы возникла специализированная экосистема DeFi-страхования.
Основные продукты DeFi-страхования
Как работает Nexus Mutual
Nexus Mutual — пионер децентрализованного страхования. Работает как взаимная страховая компания: члены вносят ETH в пул, который покрывает претензии. Покрытие смарт-контрактов выплачивается при успешном взломе застрахованного протокола. Риск-оценщики анализируют протоколы и назначают покрытие. Претензии выплачиваются при голосовании членов о том, что взлом соответствует условиям полиса.
InsurAce и Unslashed
InsurAce предоставляет страхование с более широким покрытием и кросс-чейн возможностями. Предлагает защиту от rug pulls, уязвимостей смарт-контрактов, взломов оракулов и рисков де-пегинга. Premiums обычно составляют 1-5% от застрахованной суммы в год.
Чего DeFi-страхование не покрывает
Опыт урегулирования страховых случаев
Важно понимать ограничения: потери от пользовательских ошибок (отправка не на тот адрес, потеря приватного ключа) не страхуются. Рыночные потери и волатильность не страхуются. Большинство полисов охватывают конкретные протоколы, а не общие DeFi-экспозиции. Очень широкие события (коллапс всей экосистемы блокчейна) могут превысить пулы.
Самострахование и управление рисками
Собственное управление рисками
Страхование — последняя линия защиты. Управление рисками важнее: используйте только аудированные протоколы. Диверсифицируйте позиции между несколькими протоколами. Хорошо понимайте механизмы протоколов, в которые вкладываете. Отдавайте предпочтение протоколам с bug bounty-программами и установленным временем работы. DeFi-страхование лучше всего воспринимать как инструмент для значительных концентрированных позиций, где стоимость полиса оправдана по сравнению с риском.
